Optionen Strategien Risiko Umkehrung

Risikoumkehr Was ist eine Risikotauschung Eine Risikoumkehr im Warenhandel ist eine Hedge-Strategie, die aus dem Verkauf eines Call und dem Kauf einer Put-Option besteht. Diese Strategie schützt vor ungünstigen, nach unten gerichteten Kursbewegungen, begrenzt jedoch die Gewinne, die durch günstige Preisbewegungen erzielt werden können. Im Devisenhandel (FX) ist die Risikoumkehr der Unterschied in der Volatilität. Oder Delta, zwischen ähnlichen Call - und Put-Optionen, die Marktinformationen vermitteln, die verwendet werden, um Handelsentscheidungen zu treffen. BREAKING DOWN Risikoumkehrung Eine Risikotauschung wird auch als Schutzkragen bezeichnet. Bei einer kurzen Risikoumkehr besteht die Strategie darin, Short-Call - und Long-Put-Optionen zu simulieren, um einen Gewinn und Verlust ähnlich dem des Basiswertes zu simulieren, so dass eine kurze Risikowechsel als synthetischer Short bezeichnet werden kann. Das Gegenteil trifft auf eine lange Risikowechsel zu. Bei einer kurzen Risikowechsel ist der Anleger verpflichtet, den Basiswert zum festgelegten Ausübungspreis zu verkaufen, da die Call-Option geschrieben wird. Eine kurze Risikoumkehrstrategie beinhaltet typischerweise den Verkauf einer Call-Option mit einem höheren Basispreis als die Long-Put-Option. Darüber hinaus wird der Handel in der Regel für einen Kredit umgesetzt. Risikotransfermechanik Wenn ein Anleger kurzfristig ein Basisinstrument ist, sichert sich der Investor die Position, die eine lange Risikoumkehr durch den Kauf einer Call-Option und eine Put-Option auf das Basisinstrument beinhaltet, ab. Umgekehrt, wenn ein Investor lange ein zugrunde liegendes Instrument ist, schließt der Anleger eine Risikoumkehr zur Absicherung der Position ab, indem er einen Call schreibt und eine Put-Option auf das Basisinstrument kauft. Commodities Risk Reversal Beispiel Beispiel: Producer ABC kaufte am 11. Juni Put-Option und verkaufte eine 13.50 Juni Call-Option bei gleichem Geld die Put-and-Call-Prämien sind gleich. Im Rahmen dieses Szenarios ist der Erzeuger im Juni unter 11 Jahren gegen Preisbewegungen geschützt, aber der Vorteil der Aufwärtsbewegungen erreicht die Höchstgrenze bei 13,50. Fremdwährungsoptionen Risikoumkehr Beispiel Die Risikowiederholung bezieht sich auf die Art und Weise, in der ähnliche Devisenoptionen, meist FX-Optionen, von Händlern zitiert werden. Statt diese Optionen anzugeben, zitieren Händler ihre Volatilität. Je größer die Nachfrage nach einem Optionskontrakt ist. Desto größer ist seine Volatilität und sein Preis. Eine positive Risikoumkehr bedeutet, dass die Volatilität von Anrufen größer ist als die Volatilität von ähnlichen Puts, was bedeutet, dass mehr Marktteilnehmer auf einen Anstieg der Währung als auf einen Tropfen setzen und umgekehrt, wenn die Risikoumkehr negativ ist. So können Risikoumkehrungen verwendet werden, um Positionen in der FX-Markt zu beurteilen und zu vermitteln Informationen, um Handelsentscheidungen zu treffen. Risk Reversal Risk Reversal - Einführung Risk Reversal ist eine Option Trading-Strategie, die auf eine freie Optionen Position, die eine ist, wo Sie sind Weder gezahlt noch erhalten Vorabzahlung (Kredit), für die Zwecke der gehebelten Spekulationen oder Aktien-Hedging. Risikoumkehr ist eine wenig bekannte Strategie in der Aktienoption Handelsszene aber ein ziemlich häufiger Begriff in der Forex-Optionen Trading-Szene und die Rohstoffe Optionen Handel Szene für seine Hedging-Macht, daher der Name Risk Reversal. Obwohl der Name macht die Strategie Sound sehr anspruchsvoll, es ist wirklich eine sehr einfache Optionen-Strategie mit einer sehr einfachen zugrunde liegenden Logik. Dieses Tutorial soll erklären, was die Risikowechsel im Optionshandel ist und beschreiben im Detail alle verschiedenen Anwendungen der Risikoumkehr. Was ist Risikoumkehr Wie der Name schon sagt, ist die Risikoumkehr eine Methode zur Umkehr des Risikos unter Verwendung von Optionen. Dies bedeutet, dass es inhärent eine Absicherungsstrategie ist, obwohl es auch für gehebelte Spekulationen genutzt werden kann. Was die Risikoumkehr von den meisten gehebelten Spekulationen oder Absicherungsstrategien unterscheidet, ist die Tatsache, dass die Risikoumkehr zum Ziel hat, Hedging oder Spekulationen ohne zusätzlichen Kapitalaufwand durchzuführen. Aus diesem Grund ist die Risikoumkehr im Rohstoffoptionshandel so beliebt, dass eine gewisse Preisspanne ohne zusätzliche Kosten (abgesehen von Provisionen) garantiert wird. Risk Reversal kann auch als Stimmungsindikator für Anleger verwendet werden. Wenn eine Risikoumkehrposition für eine Nettoverschuldung (sogenannte Positive Risk Reversal) verkauft wird, bedeutet dies, dass Call-Optionen aufgrund der höheren impliziten Volatilität von Call-Optionen teurer sind als Put-Optionen. Dies impliziert eine bullische Stimmung auf den zugrunde liegenden Vermögenswert. Wenn eine Risikowechselposition für einen Netto-Kredit verkauft wird (was als Negative Risk Reversal bekannt ist), bedeutet dies, dass Put-Optionen aufgrund der höheren impliziten Volatilität von Put-Optionen teurer sind als Call-Optionen. Dies impliziert eine bärische Stimmung. In der Tat, im Forex-Optionen-Handel, werden Risiko-Umkehrungen direkt auf der Grundlage der impliziten Volatilität, so dass es noch einfacher zu sehen, welche Art und Weise Investor Stimmung ist geneigt. Wahrscheinlich die genauesten Stock Options Picks Ever. Profitieren Sie mit Herrn OppiE, Autor und Inhaber von Optiontradingpedia, durch seine besten persönlichen Optionen greift jetzt Top-Handel von 2015 gemacht 267 Profit auf SPY Put Optionen Wie Verwenden von Risikoumkehrung Risikoumkehrung verwendet den Verkauf von einem aus der Geldanruf oder Put-Option Um den Kauf des Gegenteils aus der Geldoption idealerweise zu Nullen zu finanzieren. Dies bedeutet, dass Risk Reversal kann auf zwei Arten ausgeführt werden: Kaufen OTM Call Sell OTM Put Kaufen OTM Put Verkauf OTM Call Risk Reversal für Leveraged Spekulation Wenn auf eigene als gehebelte Spekulation Position ausgeführt wird, kaufen OTM-Aufruf Selling OTM put schafft eine zinsbullische Spekulation (Siehe Risk Reversal Bullish Risikobild oben auf der Seite), während der Kauf von OTM-verkauften OTM-Aufruf eine bärische Spekulationsposition erzeugt (siehe das Risiko-Umkehr-Risiko-Diagramm am oberen Rand der Seite). Beide Umkehrpositionen verfügen über unbegrenzte Gewinne und unbegrenzte Verlustpotenziale, als ob Sie den Basiswert selber handeln, der einzige Unterschied besteht darin, dass für diese Position (im Idealfall) kein Bargeld gezahlt wird und dass zwischen dem Basispreis des Basispreises und dem Basispreis eine kleine Preisspanne liegt Optionen, in denen weder Gewinn noch Verlust gemacht wird, wie Sie aus den Risiko-Graphen am oberen Rand der Seite sehen können. In der Tat, den Kauf OTM Anrufverkäufe OTM setzen schafft eine synthetische lange Lagerposition. Die eine Optionspolitik mit denselben Merkmalen wie der Besitz des zugrunde liegenden Wertpapiers ist (Auszahlungen sind natürlich keine Dividenden). Umgekehrt schafft der Kauf von OTM-Selling-OTM-Aufruf eine synthetische Short-Position, die eine Optionen-Handelsposition mit denselben Merkmalen wie der Shorting des Basiswerts darstellt. Risk Reversal Leveraged Spekulation Beispiel: Angenommen, XYZ Handel bei 44. Sein Jun45Call ist mit 0,75, seine Jun43Put ist mit 0,75 zitiert. Wenn Sie spekulieren, auf XYZ Going Upwards Kaufen, Open QQQQ Jun45Call, verkaufen Open QQQQ Jun43Put Nettoeffekt: 0.75 - 0.75 0 Wenn Sie spekulieren, auf XYZ Going Downward Kauf zu öffnen QQQQ Jun43Put, verkaufen zu öffnen QQQQ Jun45Call Netto-Effekt: 0,75 - 0.75 0 Auch wenn die Risikowechsel für Hebelwirkung zu einer Position führt, die idealerweise keinen Kapitalaufwand im Voraus erfordert, so hat sie Marge, da das kurze Bein der Position ein nacktes Schreiben ist. Die benötigte Marge kann in der Tat mehr Geld während der Laufzeit der Position binden, als wenn man einfach Call - oder Put-Optionen für dieselbe Spekulation gekauft hätte. Zum Beispiel könnten Sie einfach nur bis zu 75 durch den Kauf eines Vertrages über die oben genannten Call-Optionen, um auf XYZ aufwärts anstatt der Tausende von Dollar mit der Aufnahme des kurzen Beines zu spekulieren. Ein wenig legging kann auch erforderlich sein, um beide Preise näher aneinander zu fahren. Risikoumkehr zur Absicherung Die Risikoumkehr wurde in erster Linie als Absicherungsstrategie konzipiert und wird am häufigsten im Aktienoptionshandel zur Absicherung einer Aktienposition durch den Erwerb von OTM-Put-and-Sale-OTM-Aufrufen eingesetzt. Dies schafft eine Covered Call Collar Strategie, die verhindert, dass die Aktie einen Wert über dem Put-Option-Basispreis hinaus verliert und die Aktie bis zum Ausübungspreis der Short-Call-Optionen schätzen kann. Risiko-Umkehrung Hedging Beispiel: Angenommen, XYZ Handel bei 44. Sein Jun45Call ist mit 0,75, seine Jun43Put ist mit 0,75 zitiert. Sie besitzen 100 Aktien von XYZ-Aktien und möchten diese ohne zusätzliche Kosten (abgesehen von Provisionen) absichern. Kauf zu öffnen QQQQ Jun43Put, verkaufen zu öffnen QQQQ Jun45Call Netto-Effekt: 0.75 - 0.75 0 Netto-Position 100 Aktien von XYZ 1 Vertrag von Jan43Put Short 1 Vertrag von Jan45Call Die Jan43Put wird gegen einen Rückgang der Aktienkurs über 43 aber die Aktie zu sichern Würde auch wegen der kurzen Anrufoptionen nicht den Wert über 45 gewinnen. Eine Risikoumkehr kann auch verwendet werden, um das Risiko aus kurzfristigen Aktienpositionen umzukehren, indem man OTM Call und Selling OTM anlegt. Risikoumkehr Hedging Beispiel 2: Angenommen, XYZ Handel bei 44. Sein Jun45Call ist mit 0,75, seine Jun43Put ist mit 0,75 zitiert. Sie haben 100 Aktien von XYZ-Aktien kurzgeschlossen und möchten sie ohne zusätzliche Kosten (abgesehen von Provisionen) absichern. Kauf an Open QQQQ Jun45Call, Verkauf an Open QQQQ Jun43Put Nettoeffekt: 0.75 - 0.75 0 Netto Position Short 100 Aktien von XYZ Short 1 Vertrag von Jan43Put 1 Vertrag von Jan45Call Der Jan45Call wird sich gegen die Aktie, die über 45 steigen, aber die Position würde auch aufhören Profitieren, wenn die Aktie niedriger als 43 aufgrund der Short-Put-Optionen. Die Wahl der Streik Preise für die Risiko-Stornierung Im Idealfall aus dem Geld anrufen und Put-Optionen mit Streik Preisen der gleichen Distanz zum Aktienkurs sollte aus dem gleichen Preis wegen Put-Call-Parität. Zum Beispiel, wenn der zugrunde liegende Bestand 44 ist, sollten Call-Optionen, die 1 aus dem Geld (45) und Put-Optionen, die 1 aus dem Geld (43) sind, dasselbe Preis wie in den obigen Beispielen sein. Allerdings ist nicht nur setzen Parität selten existieren in einer solchen Perfektion, Call-und Put-Optionen sind auch selten genau die gleiche Distanz vom Aktienkurs seit Aktienkurs bewegt sich die ganze Zeit. Als solche sind Put-Optionen und Call-Optionen mit Ausübungspreis der gleichen (oder fast gleichen) Abstand vom Aktienkurs selten der gleiche Preis. In der Tat, in starken Trends Marktbedingungen, kann der Unterschied im Preis zwischen Call-und Put-Optionen sehr bedeutend sein. Als solches kann es fast unmöglich sein, in der Praxis die Risk Reversal-Positionen genau auf Null zu setzen. Auch aus der Money-Call-Optionen und Put-Optionen mit fast den gleichen Preis kann von einer anderen Distanz zu den Aktienkurs. Als solche, Options-Trader praktizieren Risikoumkehr in Wirklichkeit nicht immer setzen sie auf mit Call-und Put-Optionen, die von dem Aktienkurs gleich sind. Der wichtigste Punkt bei der Durchführung einer Risikoumkehr ist, die Position mit Null oder sehr nahe Null Kosten anlegen zu können. Als solches sollten Sie die Streik Preise, die für fast den gleichen Preis anstatt mit dem Ziel für Äquidistanz zu verkaufen. Die Abbildung unten ist die tatsächliche Optionskette für QQQQ bei 44.74. Wie Sie sehen können, sind die aus der Geld-Call-und Put-Optionen, die fast den gleichen Preis und daher gut für Risk Reversal ist nicht gleich weit entfernt vom Aktienkurs von 44,74. Handelsebene erforderlich für die Risikostreuung Ein Level 5 Optionen Trading-Konto ermöglicht die Ausführung von nackten Optionen schriftlich wird für die Risikoumkehr benötigt. Lesen Sie mehr über Optionskonto-Handelsebenen. Gewinnpotenzial der Risikobereitschaft: Wenn Risikowechsel für gehebelte Spekulationen verwendet wird, wird es einen unbegrenzten Gewinn und einen unbegrenzten Verlust machen, als ob Sie den zugrunde liegenden Bestand selbst gekauft oder kurzgeschlossen hätten. Wenn eine Risikowechselung zur Absicherung verwendet wird, würde der Basiswert einen maximalen Gewinn machen, der durch den Ausübungspreis des kurzen Beines und einen maximalen Verlust begrenzt wird, der durch das lange Bein begrenzt wird. Profit-Berechnung der Risikobereitschaft: Es gibt keine Begrenzung für das Gewinnpotenzial der Risikowechsel, wenn es für gehebelte Spekulationen verwendet wird und da kein Geld für die Position bezahlt wird, ist die Rendite auf Investitionen unendlich. Risikobereitschaft für Risikobereitschaft: Wenn sie für Leveraged Spekulation verwendet wird Maximaler Gewinn: Unbegrenzter Maximalverlust: Unbegrenzter Break Even Points of Risk Reversal: Bei Verwendung für Leveraged Spekulationen macht Risk Reversal einen Gewinn, wenn der zugrunde liegende Bestand über das lange Bein steigt oder fällt Und macht einen Verlust, wenn die zugrunde liegende Aktie fällt (oder steigt) über das kurze Bein. Risk Reversal Leveraged Spekulation Breakeven Beispiel: Angenommen, XYZ Handel bei 44. Sein Jun45Call ist bei 0,75 zitiert, ist seine Jun43Put bei 0,75 notiert. Wenn du auf XYZ gehst, gehst du nach oben Kauft zu öffnen QQQQ Jun45Call, verkaufst zu öffnen QQQQ Jun43Put Nettoeffekt: 0.75 - 0.75 0 Positionsgewinne, wenn XYZ über 45 steigt. Position beginnt, Verluste zu machen, wenn XYZ unter 43 fällt. Wenn du auf XYZ spekulierst Gehen Sie abwärts Kauf zu öffnen QQQQ Jun45Put, verkaufen zu öffnen QQQQ Jun45Call Nettoeffekt: 0.75 - 0.75 0 Positionsgewinne, wenn XYZ unter 43 fällt. Position beginnt, Verluste zu machen, wenn XYZ über 45 steigt. Vorteile der Risikoumkehrung: Kann sowohl für die Absicherung als auch verwendet werden Spekulation Kann idealerweise ohne zusätzliche Kosten durchgeführt werden Unbegrenztes Gewinnpotenzial Nachteile der Risikoumkehr: Unbegrenztes Verlustpotenzial Alternativen für die Risikoumkehr vor dem Verfall: 1. Wenn die Position bereits vor dem Verfall rentabel ist, kann die Position durch Schließen der beiden Beine geschlossen werden individuell.